§Regime
见势
见势不是喊结论，而是看变量如何聚合。
这里记录宏观、资产、行业和市场结构的判断样本。
!Risk
01Signals
Market structure
研判维度
把大势拆成可跟踪的变量，而不是把感受直接当结论。
宏观变量
资产逻辑
行业结构
市场情绪
风险信号
Market regime
观察期
Risk budget
低暴露
Main lens
变量跟踪
Review cycle
每周复盘
Signal source
宏观 / 行业 / 情绪
Output
仅作记录
02Samples
Judgement samples
判断样本
规则策略观察中
宏观变量观察框架
适用资产：宽基指数 / 利率 / 汇率
核心逻辑：先跟踪流动性、增长预期和风险偏好三类变量，再判断市场所处阶段。
风险点：变量滞后、叙事过度拟合，以及用短期波动解释长期趋势。
最近复盘：2026-06
主观判断运行中
AI 产业链线索池
适用资产：AI 应用 / 算力 / 工具生态
核心逻辑：不直接追逐概念热度，而是记录需求侧、成本侧和产品形态的真实变化。
风险点：容易把产品体验误认为商业确定性，也容易忽视估值和竞争格局。
最近复盘：2026-06
组合观察暂停
防守型组合观察
适用资产：现金 / 债券 / 权益观察仓
核心逻辑：在方向不清晰时，把重点放在风险暴露、仓位纪律和复盘质量上。
风险点：过度防守可能错过趋势，也可能把不行动误认为理性。
最近复盘：2026-06